１００年に１度のチャンス －８

　ウェルス・レポートと同じような富裕層マーケットについての調査が、より分かりやすい形で日本の証券会社グループによってもなされています（２００８年１０月１日、株式会社野村総合研究所（ＮＲＩ）による富裕層マーケットの動向分析。以下、ＮＲＩレポートといいます）。

　ＮＲＩレポートでも金融資産を取り上げているのですが、ウェルス・レポートとは異なり、金融資産のみに絞っており、商業用不動産、投資用不動産は含まれてはいません。また、マーケットの分類にあたっては、それぞれの階層の人数ではなく、世帯数で行っている点でも異なっています。

　ＮＲＩレポートの金融資産は、預貯金、株式、債券、投資信託、一時払い生命・年金保険などの金融資産から負債を差し引いた純金融資産のことですから、全体としてみれば、「経済計算」における家計部門の金融資産から負債を差し引いた額に相当するはずです。

念のために、２００５年（平成１７年）末について両者を比較してみますと、

^^t
^cx” colspan=”2^ＮＲＩレポート
^cx” colspan=”2^経済計算（家計）
^^
^１．超富裕層
２．富裕層
３．準富裕層
４．アッパーマス層
５．マス層
^rr^４６兆円
１６７兆円
１８２兆円
２４６兆円
５１２兆円
^１．金融資産
２．負債

^rr^１，５４０兆円
△３８３兆円

^^
^cx^合計
^cx^１，１５３兆円
^cx^差引
^cx^１，１５７兆円
^^/
と、概ね一致していることが分かります。

　ＮＲＩレポートは、２００７年（平成１９年）末の国民全体の金融資産の額を１，１７３兆円と推計しており、これを５つの階層、即ち、

^^t
^cx^分類項目
^cx^世帯の金融資産額
^^
^１．超富裕層
^５億円以上
^^
^２．富裕層
^１億円以上５億円未満
^^
^３．準富裕層
^５，０００万円以上１億円未満
^^
^４．アッパーマス層
^３，０００万円以上５，０００万円未満
^^
^５．マス層
^３，０００万円未満
^^/
に分類して、

^^t
^cx^分類項目
^cx^保有額
^cx^世帯数
^^
^１．超富裕層
^rr^６５兆円
^rr^６．１万世帯
^^
^２．富裕層
^rr^１８９兆円
^rr^８４．２万世帯
^^
^３．準富裕層
^rr^１９５兆円
^rr^２７１．１万世帯
^^
^４．アッパーマス層
^rr^２５４兆円
^rr^６５９．８万世帯
^^
^５．マス層
^rr^４７０兆円
^rr^３，９４０，０万世帯
^^
^cx^合計
^cx^１，１７３兆円
^cx^４，９６１．２万世帯
^^/
と、５つの階層別に推計しています。尚、世帯数については、確定数が４９，５６６，３０５世帯（平成１７年国勢調査）ですから、単純に比較すれば４．６万世帯の食い違いがあるのですが、ＮＲＩレポートは平成１９年末ですから確定数の時点とは２年のタイムラグがありますし、傾向的な状況を分析する上ではさほど気にすることはないでしょう。

　ＮＲＩレポートは、金融資産の保有高が１億円以上の富裕層にターゲットを絞っているようですが、私が注目するのはウェルス・レポートのときと同様に、富裕層ではない１億円未満の人達、つまり準富裕層（５，０００万円以上１億円未満）、アッパーマス層（３，０００万円以上５，０００万円未満）及びマス層（３，０００万円未満）の人達です。この３つの階層は、
-世帯数では４，８７０．９万世帯と、全体の９８％強を占め、
-保有額では９１９兆円と、全体の７８％強を占めているのです。
　これに対して、富裕層は、
-世帯数では９０．３万世帯と、全体の２％弱を占め、
-保有額では２５４兆円と、全体の２１％強を占めているにすぎません。

　ＮＲＩレポートは、

と述べて、富裕層重視の姿勢を明らかにしています。必ずしも富裕層ではない人達を無視したものではないのでしょうが、これまでの日本の銀行とか証券会社の営業姿勢の実態を見てきた私には本音の一端がかいま見えるような気がします。とくに、１億円以下の資金しか持っていない顧客に対する証券会社のトンデモない扱いを実際に知っていますので、さもありなんといったところです。

　いずれにせよ、日本の個人金融資産の８０％近くである９００兆円を保有している、１億円未満とはいえ、“十二分に豊かな”人達に対して、これまでは証券会社も銀行もこれといった対応をしてこなかったことは事実のようです。

　この１０年ほどのインターネットの普及と活用は目を瞠（みは）るものがあります。かつては手間ばかりかかってビジネスとしては成り立たなかったマーケットが、立派なビジネスの対象になりうる時代になっています。たとえば、本のネット販売を手がけたAmazon.comが好例ですし、この１億円未満の、いわば「ロングテール」（恐竜の尻尾。採算が合わないために、これまでは見向きもされなかったマーケットのことです。）の存在は、ネット・バンキング、ネット証券にとってはビジネスチャンスの宝庫となり、しかるべきビジネスモデルの構築がなされていくことでしょう。幸か不幸か、このたびの金融危機によって、これまで多くの消費者を騙して食いものにしてきたインチキ金融商品の化けの皮がはげた訳ですから、今こそ、真に顧客の立場に立ったサービスの提供が求められているのです。顧客をいわば消耗品のように扱ってきた、従来の株屋的な考え方自体を根本的に切り替えなければならないでしょうね。

　ウェルス・レポートも、ＮＲＩレポートも、富裕層とされている人達以外の層（ＮＲＩレポートにいたっては世帯数の実に９８％！！）が、しっかりとした金融資産を保有している事実を明らかにしてくれました。それにしても、これらの人達が個人金融資産の８割弱にあたる９００兆円もの資産を保有しているにも拘らず、これまでは資金管理とか資金運用の面でまともなサービスの提供がなされてこなかったのは驚くべきことです。

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　ここで一句。

（夫を犬と書くが如し。）